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把这个行业比作「吸血鬼」,是对其最大的误读

图片:《大空头》

请问金融行业真的非常「吸血」吗?金融行业真的创造价值然后榨干价值?

司马懿,《穿越历史聊经济》作者

金融是服务业,金融创造的价值和实体经济创造的价值看起来是不同的。

实体经济创造的价值,看得见摸得着,比较容易得到承认。就算是互联网,看起来比较虚,但是好歹也有图片、文字这些消费者可以感知的东西作为后盾。但是金融创造的价值似乎就是以钱生钱的游戏,其实则不然。

长期来看,没有人能够跑赢市场,这句话是对的,但是这并不意味着是个人都可以在金融市场里面赚钱,更不意味着基金经理、操盘手是吃干饭的。事实上,“没有人能够跑赢市场”是均衡的结果,而不是天然的事实,是无数优秀的人不断的进行资产的优化组合和竞争,从而导致的结果是没有人长期能跑赢市场。在跑的过程中,从业人员为自己、为金融业创造的价值,自然是赚的利润,但是他们为社会创造的价值其实并不在于此,而在于这个竞争的过程本身——无数的基金经理、操盘手和散户在金融市场上绞尽脑汁的逐利行为,客观上也优胜劣汰了这些金融资产背后的实业,同时也优化了资源的分配。

比如亚马逊,这个账面连续亏损了 20 年的企业,能够一直得到投资人的支持到今天,没有高度发达的金融体系的时候可能么?摊子恐怕都铺不开就因为资金链断裂而暴毙了。再比如诺基亚和黑莓,如果没有现代金融,它们还会用过时的技术、凭借着自己强大的积累,在手机市场上占据优势地位很久。但是 iPhone 一出,因为证券市场的暴跌,诺基亚和黑莓迅速的衰落、下滑,而苹果也从手机行业的局外人短短几年一跃成为业内举足轻重的大佬。

这些都是金融创造的价值,如果你的产品被看好,哪怕仅仅是前景,金融市场可以让你要风得风,要雨得雨,大量的资源接踵而来,让你可以跳过发展的瓶颈期,迅速的发展壮大起来,为社会创造更多的价值;而如果你过时了不受欢迎了,社会资源会在极短的时间内就会纷纷离你而去,就让你一个跟头栽到底。如此快的节奏,这个时代的公司是没有以前百年老店那种家大业大的底气的。

这就回到了一个最基础的问题:每时每刻,我们这个世界上都有巨量的闲置资金,也有巨量的资金需求嗷嗷待哺。如何让这些闲置的资金和需求配对呢?目前我们的解决方案就是通过金融市场的竞争来实现的。金融业以钱生钱的背后,是资源向着最优化配置的流动以及资源分配的巨大改进。如果非要用吸血来形容,那就是金融行业是既造血,又吸血,但是整体来说造的远远要比吸的多。

或许在未来,一个超级的大电脑能够消灭目前金融市场上的信息不对称、金融摩擦等对效率造成损失的因素,从而代替现在的金融市场来更加有效的分配资源,但是在目前,我们并没有发现有更好的机制能够取代现在的金融体系。

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